对冲基金Q2持仓分析：科技股成重点投资目标，巴菲特与Tepper加码联合健康（UNH.US）

根据XM外汇官网APP的对冲点投报道，多个对冲基金近期公布了第二季度的基金技股加码健康13F持仓报告，显示他们在科技巨头如微软（MSFT.US）、持仓分成重奈飞（NFLX.US）等股票上的析科投资大幅增加。尽管特朗普的资目贸易政策一度引发市场波动，主要股指仍显著上涨。标巴彭博社分析数据显示，菲特截至6月30日的联合三个月内，对冲基金在微软的对冲点投持仓市值增长了120亿美元，达到470亿美元，基金技股加码健康成为最大的持仓分成重持仓之一，这一增长源自于净买入和股价的析科大幅上涨。

在人工智能快速发展的资目背景下，诸如桥水联合基金、标巴老虎环球管理公司及Discovery Capital等对冲基金在第二季度纷纷加大对大型科技股的菲特投入。此次持仓变动发生在美股经历剧烈波动期间。尽管4月初因加征关税引发了初步的市场抛售，后因政策截止日期延迟及美国经济数据强劲，市场迅速反弹。至6月底，标普500指数较4月低点上涨约25%，创下2023年来最佳季度表现，而以科技股为主的纳斯达克100指数表现亦创下两年多以来的最好结果。

彭博社分析的716家对冲基金的13F文件显示，这些基金的总持仓市值达7265.4亿美元，较三个月前增加了1036亿美元。科技股在对冲基金的持仓中占比最高，达到23%，金融股则占17%。能源板块的投资增幅在所有行业中最小。

此外，在第二季度，对冲基金减持了航空航天、国防、消费品及零售等行业表现不佳的股票，展现出回归动量投资策略的趋势。值得注意的是，联合健康集团（UNH.US）在第二季度大幅下挫之际，多个机构趁机入场抄底。该股在今年的跌幅达到46%，主要受到成本上升、美国司法部调查及网络攻击等因素的影响。

亿万富翁投资者沃伦·巴菲特和David Tepper在该股Q2下跌近40%时选择增持。巴菲特的伯克希尔·哈撒韦在Q2增持了504万股联合健康，价值15.7亿美元。而“华尔街抄底王”Tepper则大幅加仓至该股占其投资组合的11.85%，较前季度激增1300%。另外，被称为《大空头》原型的迈克尔·巴里所管理的Scion资产管理公司，也将联合健康看涨期权列为首要持仓并新增了600万美元的投资。

其他对冲基金如孤松资本和Discovery Capital也对联合健康进行了增持，而索罗斯基金则增加了其现有持仓。同时，对阿里巴巴（BABA.US）的持仓市值减少了15.5亿美元，成为占市值降幅最大的一笔。

其他重要持仓变动包括：

- 桥水减持阿里巴巴566万股，为最大减持; Coatue Management LLC减持293万股。

- 箭街资本减持巴西国家石油公司2120万股，成为该群体最大减持; 橡树资本减持266万股。

- 桥水增持微软905,622股，为最大增持; Walleye Capital LLC增持882,930股。

- D1资本伙伴增持NU Holdings 1433万股，为最大增持; 文艺复兴科技增持1221万股。

- 147家投资者减持Meta Platforms A类股，减持家数最多; 177家投资者增持亚马逊（AMZN.US），增持家数最多。

- 微软依然是持仓市值最高的股票，达468.3亿美元。

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